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疫情對2020年電力行業(yè)投資和收入的影響及各國重點(diǎn)政策

轉(zhuǎn)載至北極星太陽能光伏網(wǎng)

由于Covid-19大流行，到2020年，全球整體電力投資預(yù)計(jì)將下降10％。這標(biāo)志著與年初時(shí)的情況有了顯著的突破，當(dāng)時(shí)公司的預(yù)期，資本支出計(jì)劃和正在進(jìn)行的產(chǎn)能擴(kuò)張活動(dòng)表明增長了約2％。電力投資反映了在建項(xiàng)目的持續(xù)資本支出。因此，這種下降不僅受到今年預(yù)期的新產(chǎn)能增加和翻新的影響，而且還受到未來幾年將交付的資產(chǎn)支出的影響。政府政策將在減輕影響方面發(fā)揮關(guān)鍵作用，并且-如過往的WEI版本所述-超過95％的電力投資受到法規(guī)和合同的激勵(lì)。

電力需求的某些部分（尤其是化石發(fā)電）的風(fēng)險(xiǎn)更大，因?yàn)樾枨鬁p少和電價(jià)降低了對新裝機(jī)的需求，并增加了利潤壓力。近年來，新建燃煤電廠的投資已經(jīng)急劇下降，并且預(yù)計(jì)將下降超過11％，而削減的投資主要集中在亞洲。盡管如此，中國的投資活動(dòng)（見下頁）可能會(huì)在2020年進(jìn)一步削減匯價(jià)的基礎(chǔ)上。

對燃?xì)獍l(fā)電投資的影響主要來自天然氣豐富的新興經(jīng)濟(jì)體的延遲，例如中東和北非（MENA）地區(qū)，鑒于公共部門對該行業(yè)的高度參與，其支出下降了約三分之一，商品預(yù)期收入降低，財(cái)政空間有限。我們估計(jì)，與2019年相比，全球基于化石的電力投資總額減少了15％。

在鎖定期間，由于較低的運(yùn)營成本和對網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)先訪問權(quán)，可再生能源份額更高：這與長期合同一起，有助于增加收入。但是，由于封鎖和流動(dòng)性限制會(huì)影響生產(chǎn)，運(yùn)輸和建設(shè)進(jìn)度，以及需求預(yù)期以及政策和采購措施的變化，對新可再生能源產(chǎn)能的投資會(huì)受到影響。我們估計(jì)，與2019年相比，可再生能源支出總體減少了10％。

在可再生能源中，由于家庭和企業(yè)削減開支，分布式光伏受到了沉重打擊，安裝活動(dòng)面臨著最大的停工中斷。對公用事業(yè)規(guī)模的風(fēng)能和太陽能光伏項(xiàng)目的影響較小，而且支出的減少還受到持續(xù)降低成本的影響，尤其是在太陽能光伏領(lǐng)域。盡管如此，2020年第一季度公用事業(yè)規(guī)模太陽能和風(fēng)能的最終投資決策（FID）降至2017年第一季度的水平。在全球范圍內(nèi)正在進(jìn)行的項(xiàng)目以及在中國完成的兩個(gè)大型水電項(xiàng)目的支持下，對較長交貨時(shí)間技術(shù)，海上風(fēng)電和水電的投資將有所增加，盡管某些地區(qū)存在延遲的風(fēng)險(xiǎn)。

考慮到對發(fā)展時(shí)間表的某些影響，核投資將下降，但相關(guān)的交貨期較長，使支出的波動(dòng)性降低。

電網(wǎng)投資在許多國家一直在下降，到2020年將再次下降約9％。盡管其性質(zhì)受到監(jiān)管。對發(fā)展中國家的影響將更大，因?yàn)榇蟛糠志W(wǎng)絡(luò)投資是由危機(jī)前財(cái)務(wù)狀況不佳的國有公用事業(yè)公司提供資金的，并且由于政府的有限財(cái)政能力和較高的融資成本，這種情況可能會(huì)惡化主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)增加（請參閱能源融資和資助部分）。也就是說，在一些市場（例如美國，歐洲）不斷升級以支持彈性和可靠性以及在中國提供新支持的刺激下，電網(wǎng)支出下降的幅度小于發(fā)電量。

還有一些具體的地區(qū)動(dòng)態(tài)，政策在形成影響方面起著關(guān)鍵作用

中國作為最大的市場，中國的電力投資將在2020年繼續(xù)下降的趨勢，因?yàn)橹袊鴮⒚媾R數(shù)十年來的首次衰退，所有技術(shù)的支出都將減少。盡管封鎖大多在4月解除，工業(yè)生產(chǎn)恢復(fù)，但中國的能源投資已經(jīng)因投資活動(dòng)和供應(yīng)鏈的中斷而受到抑制。

然而，相對而言，中國的投資受到的影響可能要比其他地區(qū)少，因?yàn)樽罱男盘柼峁┝司彌_。其中包括國家電網(wǎng)2020年投資計(jì)劃的向上修訂以及第一季度主要電力公司的投資同比略有增加。煤電支出的百分比下降幅度可能也較低（與世界其他地區(qū)以及近年來的年度下降相比），因?yàn)楦嗟牡貐^(qū)獲得了建設(shè)綠燈，并且2020年3月批準(zhǔn)了8吉瓦的燃煤裝機(jī)容量（與整個(gè)2019年中國的燃煤FID數(shù)量相當(dāng)）?？稍偕茉蠢^續(xù)占投資的最大份額，并且下降幅度小于世界其他地區(qū)，這是因?yàn)樘柲芄夥惋L(fēng)能的支出在很大程度上保持了增長。

基于歷史悠久的衰退，對歐洲和美國對可再生能源強(qiáng)勁的一年的預(yù)期已被歷史性的衰退所扭轉(zhuǎn)，電力行業(yè)的資本支出現(xiàn)在定于2020年下降。太陽能光伏和陸上風(fēng)電看淡影響，尤其是分布式PV，但海上風(fēng)電卻在增長。到目前為止，一些大型的歐洲和美國公用事業(yè)公司保持了一定程度的財(cái)務(wù)彈性（電價(jià)在2020年被大體對沖），在某些情況下，由于第一季度持續(xù)運(yùn)營而增加了利潤，這有助于為電網(wǎng)支出提供支持。

這兩個(gè)市場上的許多主要公用事業(yè)公司仍然保持樂觀，并維持了2020年的資本支出計(jì)劃。盡管有這種早期信號，但仍存在許多不確定性，在整個(gè)經(jīng)濟(jì)過程中，經(jīng)濟(jì)壓力的跡象可能變得更加明顯。一年，因?yàn)殒i定會(huì)影響部署目標(biāo)和收入。財(cái)務(wù)狀況較弱，利潤率較低的小型公司可能會(huì)受到更大的影響，許多此類參與者根本沒有提供支出指導(dǎo)。電力設(shè)備公司第一季度的業(yè)績表明該部門面臨的挑戰(zhàn)日益嚴(yán)峻，因?yàn)榧ち业母偁幒陀绊懝?yīng)鏈的貿(mào)易緊張局勢已經(jīng)導(dǎo)致利潤率趨緊，因此延誤和物流成本增加影響了幾個(gè)主要參與者的收入和利潤。因此，

嚴(yán)重依賴公共資金的地區(qū)也可能會(huì)大幅削減支出，例如印度以及非洲和東南亞國家。盡管擁有強(qiáng)有力政策的國家看到了支出支持，但在這些國家中的大多數(shù)國家，有利的投資環(huán)境帶來了許多挑戰(zhàn)項(xiàng)目銀行能力的風(fēng)險(xiǎn)。印度政府正在采取措施緩解投資沖擊，包括延長項(xiàng)目調(diào)試期，維持可再生拍賣以及試圖增加私人資本。在某些國家/地區(qū)，最近的政府公告指出投資不確定性在增加。例如，由于巴西推遲了所有輸電和可再生能源拍賣，墨西哥正在放慢可再生能源的連接，因此對墨西哥和拉丁美洲這兩個(gè)拉丁美洲最大的市場的投資預(yù)期正在惡化。

Covid-19大流行對2020年電力行業(yè)投資和收入的影響

鑒于Covid-19大流行，影響投資和收入的關(guān)鍵政策和市場公告

中國

中國電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)宣布，盡管第一季度需求下降幅度最大，但主要電力公司的第一季度投資同比增長了0.3％。

中國公用事業(yè)國家電網(wǎng)（約占電力投資的三分之一）宣布2020年投資總額為4,500億元人民幣（約650億美元），其中超高壓（UHV）項(xiàng)目占40％總投資。

特高壓，抽水蓄能和燃煤發(fā)電等一些行業(yè)的投資跡象有望增加（3月份批準(zhǔn)了8吉瓦的燃煤裝機(jī)容量，接近2019年批準(zhǔn)的全部裝機(jī)容量，并高于2018年的批準(zhǔn)量）。

歐洲

發(fā)電項(xiàng)目的調(diào)試截止日期延長了（例如法國，德國，意大利）。一些大型可再生能源拍賣推遲了（例如葡萄牙），盡管到目前為止其他國家（例如丹麥，意大利，荷蘭）的時(shí)間表沒有變化。

迄今為止，大型公用事業(yè)公司一直維持著危機(jī)爆發(fā)前的支出計(jì)劃（在某些情況下，預(yù)算比2019年高出5-10％），并且持續(xù)經(jīng)營的第一季度利潤有所增加，而公司則繼續(xù)通過發(fā)行債券，特別是綠色債券籌集資金

盡管受到封鎖，但許多國家/地區(qū)的建設(shè)仍在繼續(xù)，西班牙和英國的一些大型太陽能光伏和海上風(fēng)能項(xiàng)目已于2020年的前四個(gè)月上線。

美國

迄今為止通過的刺激法案并未包括對能源部門的具體支持，盡管預(yù)計(jì)可能會(huì)出臺(tái)一些刺激措施。

5月，美國最大的太陽能光伏項(xiàng)目（690兆瓦）獲得批準(zhǔn)。該項(xiàng)目包括一個(gè)380兆瓦的電池存儲(chǔ)系統(tǒng)。

政府發(fā)出信號，要求在2020年后延長新太陽能和風(fēng)能項(xiàng)目的稅收抵免資格，以幫助解決延誤問題。與2019年第一季度相比，第一季度風(fēng)電裝機(jī)量翻了一番，風(fēng)電建設(shè)管道上升至創(chuàng)紀(jì)錄水平。

印度

延長發(fā)電項(xiàng)目的調(diào)試期限；新能源與可再生能源部（MNRE）確認(rèn)延長了禁售期，并延長了可再生能源項(xiàng)目的30天（視為不可抗力）。

MNRE宣布可再生項(xiàng)目為“必須運(yùn)行”狀態(tài)，并下令Discom支付發(fā)電機(jī)費(fèi)用。盡管如此，仍允許放寬付款，這表明持續(xù)的財(cái)務(wù)壓力很大。一些州政府還允許消費(fèi)者延遲支付電費(fèi)。

繼續(xù)進(jìn)行太陽能反向拍賣（2吉瓦太陽能光伏項(xiàng)目的招標(biāo)于4月16日完成，價(jià)格為34美元/兆瓦時(shí)）。

政府已采取措施來增加電力部門的投資，特別是私人資本（例如，擴(kuò)大非金融銀行公司的參與，啟動(dòng)新的投資基金并改善購電協(xié)議的銀行能力）。

中東和北非

阿布扎比宣布創(chuàng)紀(jì)錄的1GW / MWh的低價(jià)，每千瓦時(shí)13.5美元。

由于油價(jià)低廉，伊拉克推遲了其資本支出預(yù)算，使計(jì)劃的發(fā)電量擴(kuò)張達(dá)到約7吉瓦的風(fēng)險(xiǎn)（超過5吉瓦的聯(lián)合循環(huán)燃?xì)廨啓C(jī)和1.7吉瓦的可再生能源已經(jīng)進(jìn)行了規(guī)劃）。

其他地區(qū)

韓國對住宅和商業(yè)太陽能屋頂太陽能的補(bǔ)貼增加了一倍（最多可覆蓋安裝成本的80％）。

在巴西，所有輸電和大型可再生能源項(xiàng)目的拍賣都被推遲了，墨西哥的系統(tǒng)運(yùn)營商禁止可再生能源項(xiàng)目在五月份進(jìn)行商業(yè)運(yùn)行所需的測試（以確保電網(wǎng)可靠性）。

鑒于需求減少，南非國有公用事業(yè)公司Eskom對風(fēng)能獨(dú)立生產(chǎn)商的潛在風(fēng)能削減。

越南可能會(huì)在2025年之前減少15吉瓦的計(jì)劃煤炭發(fā)電量；宣布了針對可再生能源的新的上網(wǎng)電價(jià)

（截取自IEA報(bào)告：《2020年世界能源投資》，北極星太陽能光伏網(wǎng)翻譯）